五一旅游消费复苏强劲！新一轮出游高峰即将来临？机构建议关注这些板块
发布时间:2024-08-11 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次从各地文旅局长花式“出圈”、南京鸡鸣寺樱花频上热搜，到年轻人流行起“特种兵式旅游”，再到近期的淄博烧烤“光速”走红……今年以来，文旅消费市场呈现出强劲的复苏态势。
五一临近，假期出游预订迎来最后“冲刺”阶段。近日，携程发布《2023年五一假期旅游预测报告》显示，携程平台的五一国内酒店、景区门票、机票订单量均反超2019年水平；从恢复程度来看，景区门票>酒店>机票。
由百度地图联合交通运输部公路科学研究院、马蜂窝、百度智能云等共同撰写的《2023年五一假期出行预测报告》(以下简称《报告》)也于近日发布。《报告》预测，2023年五一假期期间，全国客运量预计将达到2019年以来同期最高值。其中，出境游将显著回温，泰国、日本、马来西亚、老挝等或成为五一假期“重新拥抱世界”的第一站。
五一消费旅游复苏强劲
临近五一假期，各大在线旅游企业、旅行社、景区、酒店等陆续迎来预订高峰。综合部分在线旅游企业数据，五一假期国内游订单已基本追平2019年水平，出境游、入境游热度持续走高。
携程大交通市场搜索指数显示，截至当前，2023年五一假期的境内机票搜索热度超过2022年同期290%以上，恢复至2019年同期110%；住宿行业的火爆程度更是远超预期，“五一黄金周”境内酒店市场搜索热度已达2022年五一同期9倍以上，相较2019年五一同期也增长近200%。
途牛旅游网数据显示，截至目前，途牛旅游网五一假期国内长线游、出境游需求释放显著，出游人数占比分别为56%和15%；本地游、周边游预订持续加速。“4·16会员日”途牛单日GMV突破2200万，单日GMV连续五个月稳步增长；度假产品单日GMV超2100万，同比增长超20倍，度假产品预订中，五一出游订单占据了较高比例。
从携程酒店数据来看，今年五一酒店热门预订目的地集中在长三角、成渝及京津冀城市群，而珠三角、长株潭城市群紧随其后位列第二梯队，区域间的集中效应明显。
携程大交通相关负责人向证券时报记者表示，当前旅游目的地之间存在着溢出效应特征：热门的旅游城市会带动其周边城市的热度上升，甚至这些周边城市热度上升的百分比会超过热门城市本身。例如，今年五一期间云南丽江市的预订间夜量相比2019年增长了110%，而距离丽江70公里的剑川县预订间夜量相比2019年增长了460%，可以认为剑川承接了一部分丽江的外溢旅游需求，呈现出区域旅游经济循环的特征。
除了地理位置，溢出效应也有可能通过网络话题发生。淄博烧烤的火爆出圈，吸引了全国各地的年轻人不断涌入淄博，让淄博一跃成为“顶流”。铁道部门、文旅局推出的“烧烤专列”、公交专线、打卡攻略等进一步点燃了淄博的文旅消费，烧烤流量转化为文旅“留量”，带动当地酒店、景区等实现“量价齐飞”。
与此同时，在淄博的强势引流下，山东成为今年五一热门的长线游目的地之一，原本就是五一热门目的地的济南、青岛、烟台、威海等旅游城市旺上加旺。
出境游目的地分布上，66%的飞行意向集中在东南亚、日韩、港澳台亚太地区。对比2019年，东南亚增幅在50%以上，其他亚洲以及近来合作更加紧密的中东地区增幅超过100%。
从机票数据来看，出境客源地主要来自北上广深一线城市及部分省会城市。尤其是上海，贡献了30%的出境订单。此外，苏州、无锡也上榜出境游前10客源地。
把握旅游市场热度攀升带来板块投资机会
二季度向来是旅游旺季，包含清明、五一、端午三个假期，叠加今年疫情后复苏趋势强劲，整体旅游板块热度持续走高。
事实上，港股市场中，文旅相关个股从去年12月起就开始进入复苏周期，以携程为例，股价已经从去年11月190港元左右，上涨到目前的276.6港元，累计涨幅达到45%。
如何把握旅游行情？从二级市场来看，酒店、景区龙头以及免税板块成为关注重点。
东莞证券在研报中指出，考虑一季度业绩弹性与旺季临近预期，当前时点旅游出行板块已重新具备估值优势，今年旅游出行复苏确定，二季度起出行反弹有望提速。建议关注业绩高弹性且可能受益于消费刺激手段的酒店、人工景区、免税及会展等板块。
首创证券研报指出，看好旅游市场热度攀升带来的板块投资机会。建议关注酒店、景区、出境游、免税等板块一季报后的旺季催化行情。
华创证券表示，积极把握旺季预演行情。航空业大逻辑清晰且不断强化：供给逻辑确信，蓄力需求恢复，旺季弹性可期。供给来看，预计2019年至2025年三大航年均客机增速2.9%，座位数增速2.6%，供给低增速较为确定，且持续性进一步拉长。需求来看，需求潜力十足，据FlightAI数据，五一机票搜索指数、票价水平较2019年均大幅增长；同时，近一周国内旅客量已超2019年同期6%，行业因公、因私需求合力释放；客座率77%，较2019年仍有差距，而裸票价已超出8%，意味着行业惯性客座率上行大于价格上行的演绎路径发生了变化。这意味着在国际航线持续增班背景下，宽体机逐步飞向海外，过剩运力回归国际航线，价格端将更具支撑，弹性有望显著超过以往。