“稳增长”后，基建发力？新年重大工程项目投资已超3万亿
发布时间:2024-07-25 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次（原标题：“稳增长”后，基建发力？新年重大工程项目投资已超3万亿）
新年以来，以银行、地产、基建为代表的低估值、稳增长的低位防守板块市场表现较为稳健。
从去年末中央经济工作会议明确“稳增长”以来，多方开始发力。岁末年初，部委及地方纷纷部署稳增长，财政部提前下达新增专项债额度、央行降准释放流动性，多地打出扩大投资、减负强企等政策组合拳，力争一季度经济“开门红”。2022年新年以来，多地重大工程项目建设开工。据不完全统计，截至1月10日，这些重大项目的总投资规模超过3万亿元。
同时，通过近期各地政府会议表述来看，2022年地方推动“基建投资”发力稳增长的重点渐次清晰，水利、交通、能源和互联网新基建等被多次提及。
中信策略观点表示，年初的机构大幅调仓加速了“高切低”，高位赛道抱团瓦解再现，而稳增长至少是一季度的持续主线。华西策略团队也提到，国内货币政策由“稳健中性”再次转向宽松，国内货币与财政再度双发力，助力于“稳增长”。
“稳增长”主线配置一是传统基建相关，如建材建筑；二是受益于地产政策边际改善的房地产及其上下游产业链。
传统基建方面，重点省份1月以来陆续有重大项目、重点工程开工，预计将带来2022年较好的基建增量。中信证券预计基建投资一季度同比增长7%，推荐低估值龙头中国建筑、中国中铁、鸿路钢构、东珠生态，建议关注中国交建、中国电建、中国能建、精工钢构、志特新材、山东路桥、中国化学、华设集团、中天精装、四川路桥。
从传统基建与新基建集中开工来看，城市更新、交通运输与城市管廊是此次集中开工的重点方向，水泥、B端管材将尤其受益。
关于水泥，中银国际表示，在淡季回落后，水煤价差保持在300元以上，仍处于历史相对高位，水泥行业盈利空间仍然较大。目前水泥板块估值处于较低位置，建议重点把握底部布局机会，推荐华东地区水泥龙头华新水泥，公司治理改善的冀东水泥，行业大龙头海螺水泥等；关于管材，中银国际称，主要原材料PVC、PE、PPR目前已现拐点，进入下行通道；且前期多轮涨价已基本落实，盈利能力有望提升，推荐关注B端龙头永高股份。
另外，近期建材龙头正在加速研发推广新型材料。例如风电叶片的碳玻复合材料、UTG玻璃(折叠手机应用)、药用玻璃、风电灌浆、光伏玻璃等。机构也建议关注新型材料应用的最新动向。
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