突发！美联储，大动作
发布时间:2024-06-05 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次（原标题：突发！美联储，大动作）
美联储释放重大信号。
2月17日，据央视新闻援引彭博社报道，在美国多家地区性银行倒闭后，美联储今年将测试各银行承受更广泛潜在冲击的能力，此次抗压测试是自去年3月美国硅谷银行和签名银行倒闭以来首次进行的年度测试，将涵盖资产规模低至1000亿美元的32家银行。
美联储最新发布的年度压力测试指南特别强调，识别商业地产中的风险。当地时间2月16日，美联储负责银行监管的副主席迈克尔·巴尔（Michael Barr）在纽约哥伦比亚大学发表讲话时称，监管机构正在“密切关注”商业地产贷款中的风险，并且已经开始下调财务压力较大的银行的监管评级。
另外，美联储开启降息的时间点也备受市场关注。当地时间2月16日，多名美联储官员密集发表了最新讲话，他们对开启降息进程持谨慎态度。其中，亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，鉴于劳动力市场和经济仍强劲，不急于降息。
美联储，突然动手
2月17日，据央视新闻援引彭博社报道，在美国多家地区性银行倒闭后，美联储今年将测试各银行承受更广泛潜在冲击的能力。此次抗压测试是自去年3月美国硅谷银行和签名银行倒闭以来首次进行的年度测试。
报道称，2024年美联储的抗压测试将涵盖资产规模低至1000亿美元的32家银行，将重点考察银行如何应对失业率上升近6.5个百分点的情况。测试将在未来几个月内进行，结果将于6月公布。
此次压力测试受到华尔街密切关注，因为只有通过测试，银行才可以派息和进行股票回购。另外，压力测试的结果还可能影响对银行的资本金要求，这已经在华盛顿引起了激烈的争论。
值得注意的是，美联储最新发布的年度压力测试指南特别强调，识别商业地产中的风险。
2023年末，美国大约20多家银行持有被监管机构认为需要严格监督的商业房地产贷款。分析认为，这一信号表明，可能会有更多的银行面临监管的压力，要求增加准备金。
此前，美联储、联邦存款保险公司（FDIC）和货币监理署（Office of the Comptroller of the Currency）已公开警告银行业，要求仔细评估对办公楼、零售店面和其他商业地产的大额贷款。监管当局表示，他们将密切关注那些商业地产贷款总值超过总资本三倍的银行。
值得一提的是，近期股价暴跌的纽约社区银行是目前接近该门槛的最大一家，但许多规模较小的银行可能“越线”更厉害。对覆盖逾350家银行控股公司的联邦数据的分析，小银行贷款集中度更高，而且累加的速度更快。
今年1月31日，纽约社区银行股价单日暴跌超37%，截至最新收盘，年内累计跌幅达到51.6%。这显示出，资金对美国银行的商业地产贷款的担忧。
美联储副主席回应
当地时间2月16日，美联储负责银行监管的副主席迈克尔·巴尔（Michael Barr）在纽约哥伦比亚大学发表讲话时称，监管机构正在“密切关注”商业地产贷款中的风险，并且已经开始下调财务压力较大的银行的监管评级。
他表示，监管人员正在审查银行如何采取措施以减轻潜在损失，如何向其董事会和高级管理层报告风险，以及是否拥有足够的准备金和资本来处理商业地产贷款损失，“对于一小部分因为风险配置可能导致资金压力的银行，监管人员正在持续监控。”
巴尔对经济、利率和金融形势变化对银行的影响表示担忧，“由于风险环境的加剧和监管关注的增加，美联储在过去一年中有了更多的监管发现，下调监管评级比率也比去年更高。”
巴尔进一步表示，美联储正在寻求改进其监督的速度、力度和灵活性，以匹配其监管的银行的风险、规模和复杂性。同时，他说，随着区域银行变得更大更复杂，预期其高管也应该提升他们管理公司风险的能力。
美联储密集发声
当地时间周五（2月16日），多名美联储官员密集发表了最新讲话，他们对开启降息进程持谨慎态度，同时强调，美联储将要根据数据采取行动。
其中，今年拥有美联储FOMC会议投票权的亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，鉴于劳动力市场和经济仍强劲，不急于降息，目前尚不清楚通胀是否可持续降至联储目标。
美国官方最新发布的数据显示，美国1月份消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）均超出市场预期，引发了对通胀将迅速回落至2%的质疑。
博斯蒂克称，这样的数据体现了联储需要保持耐心的必要性，鉴于经济整体强劲，美联储有能力保持耐心。
博斯蒂克进一步表示，这些数据让他略感意外，预计通胀将进一步下降，但重返2%的过程可能是不平坦的。美联储必须保持耐心，目前还有很多工作要做。他重申了此前的观点，即预计今年将降息两次，但如果通胀下降速度快于预期，今年可能会有三次降息。
目前市场预期，美联储将从今年夏季（6月或7月）开始降息。而在几周前，交易员还普遍认为，美联储有望在今年3月开始降息，但经济数据和美联储官员的言论粉碎了这一预期。
另外，里士满联储主席巴尔金当天也表示，决策者希望在开启降息之前看到更多数据，最新的通胀数据突显了这样做的原因。
旧金山联储主席戴利强调，美联储在抗击通胀方面取得了显著成果，但要实现物价稳定的目标还有更多工作要做。
戴利说，决策者既需要保持耐心，以避免迅速采取行动，同时也要准备好随着经济的发展及时作出反应。她认为，美联储今年降息三次是合理的基线。
当地时间2月16日，美国劳工部公布的数据显示，1月PPI同比增长0.9%，放缓程度不及预期，环比增速超预期加快至0.3%，核心PPI同比增长2%，环比增长0.5%，超出分析师预期。
PPI数据强化了美联储不急于降息的可能性，市场对美联储降息的预期进一步受挫。互换合约定价显示，交易者预计今年美联储共降息85个基点，较两周前预计的150个基点缩水超过40%。两周前市场预计，5月首次降息；当前预计，最有可能6月降息。受此影响，当地时间周五美国股指全线回落，标普收跌0.48%，道指收跌0.37%，纳指收跌0.82%，大型科技股全线下跌。
责编：杨喻程
校对：祝甜婷
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