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新能源车周报：特斯拉三季度业绩不及预期

发布时间:2024-05-27 | 发布者：东东工作室 | 浏览次数：次

证券之星新能源车行业周报：据上海有色网，截止10月20日，电池级碳酸锂16.70- 17.80万元/吨，均价17.25万元/吨，环比上一工作日下滑0.1万元/吨；工业级碳酸锂16.0-16.7万元/吨，均价16.35万元/吨，环比上一工作日下滑0.1万元/吨。近期锂盐价格走势逐渐趋弱，整体看，当前产业链上下游的僵持行情仍在持续，下游实际需求低迷，对高价锂盐依旧持一种不备、不采的态度，市场整体零单成交较为清淡。而部分厂商在这种情况下，报价下行，市场重心逐步下行，锂盐价格转跌。

机构观点：

东方证券指出问界新M7累计大定订单突破6万辆，后续多款华为合作车型将陆续推出，建议关注华为产业链公司。10月15日，AITO官方宣布自9月12日上市以来，问界新M7累计大定订单突破6万辆。受益于产品力及性价比提升、ADS2.0城市NCA落地进度超预期、华为营销渠道及手机引流加持等因素，问界新M7上市后即获得广泛关注，累计大定订单量持续攀升。华为智选模式在问界新M7上成功验证，后续问界M9、智界S7、阿维塔12以及华为与江淮、北汽等车企合作的智选车型也将陆续上市，预计在华为强大的技术力、品牌力以及广阔的销售渠道加持下，后续推出的华为合作车型亦有望成为热销车型，带动华为合作车企销量提升。

从投资策略上看，预计在激烈的价格竞争下，乘用车市场格局将加速重塑，头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额，在新能源车方面具有较强竞争力的整车及零部件公司值得关注。建议持续关注特斯拉配套产业链及在墨西哥有工厂的零部件公司，华为产业链、重卡产业链以及在智能驾驶、机器人及数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司亦建议持续关注。

东吴证券指出车企智能化加速：1)智能座舱及灯光配置中：2023年9月HUD/自适应远近光灯/ADB/天幕玻璃/DMS/全液晶仪表渗透率分别为14.8%/46.4%/6.1%/10.6%/33.9%/57.8%。2)智能硬件配置中：激光雷达/线控制动/空气弹簧/主动减震/热泵空调渗透率分别为1.5%/24.8%/1.9%/7.5%/10.5%。3)自动驾驶功能配置：L1级别自动驾驶主动刹车/车道保持/并线辅助/自适应巡航渗透率分别为57.0%/49.5%/33.5%/49.3%。4)重点关注车型为智己LS6，能实现接近L3级别自动驾驶，全系均配备OrinX高算力芯片和超远距高精度激光雷达，同时配备3个毫米波雷达、11个摄像头与12个超声波雷达，预计于2024年开始通勤模式公测。

宏观事件

1.上海：支持嘉定区、临港新片区等区域开展无人配送等10个以上高级别智慧出行示范应用

10月19日，上海市人民政府印发《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案(2023-2026年)》，其中提出，建设智能汽车支撑服务设施。完善自动驾驶测试场景布局，推动现有开放测试区域加快交通信号灯等智能化升级，加快车路协同系统建设。建设智能汽车创新发展平台，服务智能汽车交通运行优化等应用场景。支持嘉定区、临港新片区、浦东新区、奉贤区等区域开展自动驾驶公交、自动驾驶出租车、无人配送等10个以上高级别智慧出行示范应用。推进道路停车场和公共停车场(库)智慧化改造，提升重点区域智慧停车引导能力。

2.重庆：实施“渝车出海”行动计划扩大新能源汽车、锂电池、太阳能电池等产品出口

10月18日，重庆市委常委会举行扩大会议，分析前三季度全市经济社会形势，部署四季度经济社会发展工作。会议强调，要激发消费潜能，稳定房地产、汽车等大宗消费，提升文旅消费，培育新型消费，促进消费升级，加快建设国际消费中心城市。要稳住外贸外资基本盘，创新思路和举措，推动政企合力抢订单、拓市场，实施“渝车出海”行动计划，扩大新能源汽车、锂电池、太阳能电池等产品出口。要加快推进数字重庆建设，抓好国资国企、开发区(园区)和“亩均论英雄”改革，推动重点改革攻坚取得突破性进展。

3.上海临港：到2025年建成全国首个智能网联汽车创新引领区汽车产业规模突破4000亿元

10月18日，上海临港自贸区印发《临港新片区智能网联汽车创新引领区发展三年行动方案(2023-2025年)》。文件指出，到2025年，汽车产业规模突破4000亿元，年平均增长率超过30%。培育营收超百亿元企业5家，集聚企业及机构超过500家，引进5万名汽车人才，带动人工智能产业突破500亿元，高端装备、集成电路产业规模突破千亿大关，传感器、芯片、通信、操作系统等核心零部件关键技术达到国内领先水

4.安徽：到2027年建超50万个充电桩满足100万辆新能源汽车充电需求

《安徽省高质量充换电服务体系建设方案(2023—2027年)》近日印发。方案提出，到2027年，主要城区力争形成半径不大于2公里的充电服务圈；县城和乡镇重点区域充换电基础设施全覆盖；高速公路服务区充换电基础设施覆盖率达到100%，普通国省干线公路和农村公路有效覆盖，建成全国新能源汽车充电“客栈”“驿站”。全省建成换电站不少于500座，充电桩不少于50万个，满足100万辆新能源汽车充电需求。省充换电基础设施综合监管服务平台公共充电桩接入率达到100%。

行业新闻

1.乘联会：10月1-15日乘用车市场零售79.6万辆同比增长23%

10月18日，乘联会数据显示，10月1-15日，乘用车市场零售79.6万辆，同比增长23%，较上月同期增长14%。10月1-15日，新能源车市场零售29.4万辆，同比增长42%，较上月同期增长8%。

2.乘联会崔东树：30万元以上车型销量占比14.4%

10月17日，乘联会秘书长崔东树发文称，5万元以下车型2021-2022年较2020年的占比持续上升，主要是微型电动车的销量贡献；5-10万元的传统车型的销量下滑与新能源车的增长抵消后，5-10万元车型销量份额仅15.6%，较去年下降4.7个百分点，仍偏低；10-15万元车型市场恢复较快；15万元以上车型的占比持续上升；30万元以上车型的占比14.4%，较去年上升3.6个百分点。渗透率方面，B级车的新能源渗透率大幅提升到突破37.9%，年均提升速度很快。

3.乘联会：9月皮卡销售4.4万辆同比下降0.4%

10月16日，根据乘联会皮卡市场信息联席会数据，2023年9月皮卡生产同比降4.3%，销售4.4万辆，同比下降0.4%，出口1.23万辆，市场环比增13.6%，处于近5年的中位水平。由于去年皮卡夏季生产较强，基数高，今年房地产低迷，因此虽然有促消费政策的鼓舞，今年1-9月的皮卡整体销量为37.7万辆，同比微降2.1%。

4.乘联会崔东树：9月SUV零售增17% 轿车零售同比降6%

10月15日，乘联会秘书长崔东树发文称，2023年9月SUV零售增17%，表现较强。由于燃油车回暖带来SUV需求占比上升，轿车零售同比降6%，MPV零售同比增15%。轿车表现低于SUV，主要是A级轿车表现较差。从结构看，低端消费低迷，高端消费较强。轿车市场的A0级表现很强；而SUV高端化较强，B级和C级SUV同比去年较强。

公司动态

1.特斯拉第三财季汽车总产量430488辆同比增长18%

10月19日，特斯拉公布最新财报。第三财季汽车总产量430488辆，同比增长18%；总发货量435059辆，同比增长27%；第三财季Model 3/Y产量416800辆，同比增长20%；发货量419074辆，同比增长29%；第三财季Model S/X产量13688辆，同比下滑31%；发货量15985辆，同比下滑14%。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在第三季度财报电话会议上表示，特斯拉仍将努力降低其汽车的价格。“成本的重要性再怎么强调都不为过……我们必须让我们的产品更实惠，这样人们才能买得起。”

2.比亚迪：预计前三季度净利润同比增长120%-142%

10月17日，比亚迪公告，预计前三季度净利润205亿元-225亿元，同比增长120.16%-141.64%。2023年第三季度，新能源汽车行业延续良好的增长势头，公司新能源汽车销量持续创下历史新高，稳居全球新能源汽车销量第一。

3.哪吒汽车张勇：公司资金充裕不急于IPO

10月18日，哪吒汽车CEO张勇在谈及IPO进展时表示，哪吒汽车在去年融资100亿元，今年也有几十亿元的融资，目前账上有100多亿的资金，并不急于IPO。“现在市场不好，上不上市意思不大。”

4.蔚来回应“考虑在欧设经销商网络”：未改变欧洲销售模式致力于建立直销网络

10月18日，针对“蔚来正考虑在欧洲建立经销商网络，以加快销售增长”的媒体报道，蔚来在一份声明中表示，其品牌在欧洲的营销和销售模式没有变化，致力于建立直销网络，但子品牌“萤火虫”正评估欧洲的渠道模式，包括直销、代理或经销商，“我们将选择最适合当地市场和品牌发展需要的模式”。

二级市场

行业表现