重要信号！大热赛道这一项目密集开工，产能过剩真的要来了？权威机构警告：或进入恶性循环！
发布时间:2024-05-05 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次（原标题：重要信号！大热赛道这一项目密集开工，产能过剩真的要来了？权威机构警告：或进入恶性循环！）
过去很长时间里，光伏行业一直是专业化厂商与一体化厂商并存的格局，前者专注于行业的一个或者两个环节，把产品做到极致，后者进行全产业链布局，产品从硅片、电池延伸至组件，最大程度实现了利润的内部留存。然而，这一格局似乎正被打破，一体化正成为主流。
近期，多个光伏一体化项目相继开工，硅料五强之一的东方希望斥资在宁夏投建循环经济全产业链项目，形成从上游多晶硅至下游组件的全覆盖。此外，隆基、晶科、晶澳等老牌的一体化龙头也披露了扩产计划，扩大一体化产能优势。
此番光伏一体化项目密集落地背后，也加剧了市场对产能过剩危机的担忧，上周，行业权威机构警告称，硅料或再度进入供需错配的恶性循环。与此同时，一体化项目也悄然改变着国内的光伏产业版图，山西、甘肃等新晋区域正成为光伏投资的新热土。
一体化光伏项目密集开工
进入2022年，光伏大项目投资依然热度不减，并且呈现出一体化产能布局加速的特征。
3月18日，东方希望宁夏晶体新能源材料项目启动，其中一期项目规划建设年产12.5万吨多晶硅、14.5万吨工业硅以及10GW单晶、10GW切片、10GW电池、25GW组件等。最终将建成年产40万吨高纯晶硅、49万吨工业硅以及单晶、硅片、电池片、电池组件的上下游一体化全产业链项目。
时隔两日，宝丰集团旗下甘肃酒泉瓜州宝丰多晶硅上下游协同项目开工，根据宝丰集团与甘肃酒泉政府签订的协议，该项目包括年产35万吨工业硅、30万吨多晶硅、50GW拉晶切片、30GW光伏组件，以及15GW光伏和风力电站。
东方希望是一线硅料企业，而宝丰集团则是首次涉足光伏制造环节。从近期光伏企业布局调整来看，上游多晶硅是实现一体化布局的核心一环，毕竟2020年下半年以来，硅料供应偏紧、价格飙涨的情况仍令下游厂商心有余悸。
这里也有两个典型企业，一是中来股份，公司计划在山西太原古交市牵头投建年产20万吨工业硅及年产10万吨高纯多晶硅项目。项目建设总周期约5年，分两期建设，总投资约140亿元，其中一期项目投资额约43亿元。中来股份当前业务涉及光伏电池、组件、背板等。
另外一家是上机数控，公司拟在内蒙古包头市固阳县投资建设进行年产15万吨高纯工业硅及10万吨高纯晶硅生产项目，以拓展新的硅料供应渠道；此前，上机数控已参股保利协鑫30万吨颗粒硅项目，上机数控是硅片市场新玩家之一，公司现有单晶硅产能达到30GW。
除此之外，隆基、晶科、晶澳等老牌厂商也纷纷砸下重金扩充一体化产能。其中，隆基195亿元扩建20GW单晶硅棒和切片项目、30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目；晶科能源208亿元扩建30GW单晶拉棒项目及24GW组件项目等；晶澳计划投入100亿元扩建不低于10GW电池、5GW组件等项目。
值得一提的是，通威股份向来标榜专业化定位，业务聚焦硅料、电池两大板块。近日，行业媒体PV-Tech发文预测了通威股份在2025年成为全球首家垂直整合型头部组件供应商的可能性。背景之一在于，根据该机构预测，通威今年将跻身硅片产能前十，组件产能前十五。
记者注意到，不久前，通威股份完成了120亿元的可转债募资，募投项目之一是15GW单晶拉棒切方项目，市场对于通威是否会大规模涉足硅片等其他环节浮想联翩。在招商固收团队的一份研报中，明确将通威股份形容为“逐步走向一体化的硅料龙头”。
权威机构警告过剩危机
从当前形势看，头部组件厂商多数已构建起了一体化的产能格局，一线硅料厂商也在向下游环节扩张，一体化风头正盛。就一体化、专业化孰优孰劣而言，一体化可以最大程度的把利润留存在企业内部，正如去年硅料价格飙涨时，可以说全行业都在为硅料厂“打工”；再比如，硅片毛利率一度高达30%，拿走了产业链的大部分利润，下游专业化厂商一度举步维艰。
一位受访的专业化厂商人士向记者表示，虽然有的厂商认为打通产业链能够提高企业的抗风险能力，但现在还难以分辨专业化、一体化布局哪一种更具优势。“专业化布局更有利于企业的创造力、产品持续改进的能力；一体化厂商的产品都是内部使用消化，对于创新和更低成本的追求要弱一些，毕竟专业化厂商的产品是要卖出去的。”
记者致电通威股份，公司人士回应称，从长远来看，公司更看好专业化布局。“当然，作为行业参与者，我们不可能摒弃任何一个环节的技术而去单独考虑其他环节的发展，比如，电池技术要和下游封装技术结合，以及电池能否在终端封装后达到预期都是需要研发跟进的。”
在采访中，业内人士向记者反馈说，专业化厂商虽然也存在，但话语权正在减弱并受到一定限制，在激烈竞争下利润保障面临一定挑战。不过，光伏企业实施一体化布局，摆在面前的一个重要问题是，一旦涉足下游领域就可能与曾经的客户产生直接竞争关系。
这样的情况已屡见不鲜，隆基股份过去聚焦于硅片环节，2020年前后，公司迅速做大了组件业务，并登上全球组件出货量榜首的位置，不过，这也令其与曾经的电池、组件客户产生竞争，因此，市场一度呼唤独立的第三方硅片供应商。再比如，京运通扩展硅片业务后，单晶炉业务开始收缩外销规模，转为自用为主，也是因为与过去的客户存在潜在的直接竞争。
光伏企业一体化布局加速了各环节的产能扩张，特别是在硅料端。上周，中国有色金属工业协会硅业分会罕见发出警告称，一旦硅料过于求，极易出现较长时间成本价格倒挂的极端情况，进而再次进入行业资金投入不足、供需严重错配的恶性循环，加剧市场无序竞争。
根据硅业分会的测算，当前新建、拟建硅料产能总增量为350万吨/年左右，2025年终端需求乐观预计400GW，硅料需求量约150万吨，相比2021年需求增量约90万吨，扩建产能增量明显大于需求增量。
对于潜在的硅料产能过剩情况，一家头部硅料厂商人士的回应显得十分淡定。“除了硅料以外，其他环节的规划产能同样面临过剩风险；另外，规划产能在落地过程中还面临诸多不确定性，特别是对于新进入者而言，硅料项目从开工到产能爬坡、完全释放至少要2年时间，期间还会面临行业是否有充足人才、核心设备供应等问题，据我所知，因核心设备得不到满足而推迟投产的情况已有先例。”
地方新势力渐次崛起
光伏一体化格局深化的背景下，国内光伏产业的区域版图也在发生重大变化。过去，由于云南、四川水电资源丰富，电力成本低，而硅料、拉棒等制造环节又是耗电大户，所以不少光伏项目都布局在这里；另外，江苏、安徽等地也聚集了一大批光伏电池、组件企业。
从已披露的光伏项目来看，山西、甘肃等并非传统光伏产业强省的地区正在崛起，同时，新规划建设的硅料项目有不少选址内蒙、新疆等地，中国的的光伏产业版图悄然生变。
山西的情况比较有代表性，去年10月，宇晶股份曾表示，将与其他合作方共同出资在太原市设立控股子公司，拟作为公司将来在太原市开展大尺寸硅棒、单晶硅片研发、生产与智能制造项目的运营主体。不过，本月初，宇晶股份再度公告称，由于投资项目属于高耗能项目，拟投项目所在地能耗指标比较紧张，投资项目并无实质性进展，公司拟终止本次对外投资。
事实上，宇晶股份终止在太原的投资几天后，中来股份披露了上述在太原投建工业硅和多晶硅项目的计划。而在此前，中来股份年产16GW高效单晶电池智能工厂项目已落地山西。
山西的身影之所以如此活跃源于2020年12月的一份文件，彼时，山西省工信厅发布了《山西省光伏制造业发展三年行动计划(2020-2022年)》，提出以晋中、吕梁、长治为重点，整合提升硅片、电池片、组件等光伏制造产业链，打造光伏制造全产业链生态体系。根据去年底的信息，山西综改示范区计划打造千亿级光伏产业链集群。
记者注意到，国内光伏产业版图变阵背后，多个省份出台了鼓励、支持新能源、新材料产业发展的政策。甘肃在《关于培育壮大新能源产业链的意见》中提出，依托河西走廊清洁能源基地建设,引导光伏制造企业向园区集中；《宁夏光伏产业规划(2021年-2030年)》显示，到2030年，全区多晶硅、单晶硅、电池、组件等环节产能达到40万吨、200GW、50GW、50GW。
针对这一情况，业内人士也向记者传递了另一种观点。“国家已经把光伏装机指标的审批权下放到地方政府，各地根据当地电力消纳情况进行竞争性资源配置，头部企业为获得指标竞争非常激烈，要想获得更大的市场占有率，就需要和地方政府进行资源转换，企业去投资从而换取地方的光伏装机指标。”
事实上，这一观点在近期的多个一体化项目投资中也得到了印证，宝丰集团与甘肃酒泉的合作中就配套了15GW的光伏和风力电站；上机数控投资的硅料项目中也明确，固阳县政府给予公司配备总量3.8GW光伏电站指标和1.7GW风电电站指标。