光伏周报：爱旭股份回应ABC争议 阳光新能源联合赛力斯探索零碳造车
发布时间:2024-08-19 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次证券之星光伏行业周报:中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周多晶硅成交价格持续下跌,工业硅价格会对多晶硅价格产生成本支撑。华鑫证券观点指出，供给侧过剩背景下，光伏产业链自上而下传递降价趋势，经一年多时间调整，光伏板块股价已对明年悲观预期有所反映，若后续在供给端和需求端有一定积极催化，驻底情绪有望夯实，或将出现修正过于悲观预期的阶段性机会。宏观方面，工信部等五部门开展第四批智能光伏试点示范活动。企业方面，爱旭股份回应ABC技术专利不存在侵权，阳光新能源联合赛力斯汽车探索零碳造车。
本月签单接近尾声 多晶硅成交价格持续下跌
中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周N型硅料成交区间在6.8-7.5万元/吨，成交均价为7.11万元/吨，环比下跌3.79%。单晶致密料成交区间为6.1-6.6万元/吨，成交均价为6.4万元/吨，环比下跌3.61%。本周价格持续小幅度下跌，跌幅在3%-4%。本周N-P价差为0.5万元/吨，较上周略有缩窄。
本周已过集中签单期，成交量较少。N型硅料有5家企业成交，P型硅料有7家企业成交，绝大多数企业已完成11月签单。本周部分有新签单的一线大厂开始下调价格，N型首次收集到较多的7万元/吨以下成交订单，高价订单目前基本消失。
造成价格变动的原因如下：一方面，下游硅片库存逐步恢复至合理水平，硅片的开工率上调使其恢复了一部分对硅料的需求，但仍不足以消化硅料总产出，硅料库存将持续累积。另一方面，多晶硅新建产能陆续爬坡，外加本月合盛多晶硅投入生产，多晶硅供应持续增加，硅料供大于求的现状没有缓解。同时，工业硅价格已有逐步稳定的趋势，会对多晶硅市场价格产生成本支撑。
截至本周，国内多晶硅生产企业共计17家，其中2家正常检修，对产量有一定影响。目前多晶硅市场情况不算乐观，但在产企业暂未出现减产停产倾向，基本维持正常生产。综上，多晶硅成交价格仍有一定的下跌空间，未来价格更有可能呈现持续的小幅下降局面。
机构观点
华鑫证券最新观点指出，近期市场围绕国内光伏产能管制、美国对华光伏贸易政策有一些积极预期。
光伏制造业企业座谈会召开在即，供给端或迎政策制约。据报道，工信部电子信息司计划近期召开光伏制造业企业座谈会，重点围绕光伏产业发展现状、存在问题及挑战，引导光伏产业产能合理布局，推动光伏产业高质量发展等开展座谈交流，此次召集的企业包括产业链各环节头部企业，最初文件通知11月13日召开，后调整至15日。考虑到主管部门过去也曾对硅料、玻璃等光伏产能建设发起监管，如去年10月工信部联合三部门约谈部分多晶硅骨干企业及行业机构，因此，市场期待主管部门于本次座谈会上出台有关光伏供给端的一定限制政策，引导相关企业和地方政府在过剩预警下理性推动新建项目，促进产业供需错配改善和合理规范发展。
地缘风险影响有望减弱，海外需求或将边际改善。11月8日，中美两国气候特使及团队在美国加州举行的气候会谈圆满结束，双方就开展气候变化、共同推动《联合国气候变化框架公约》的第二十八次缔约方大会(COP28)成功达成积极成果。聚焦中美光伏贸易，近几年由于地缘政治因素影响，中国光伏产品进入美国市场难度大，存在“双反”税、201/301关税等一系列实质性障碍，但长期看中美在碳减排方面的合作大于竞争，高能源价格也不利于美国通胀下行，因此，在近期中美高层互动频繁背景下，市场期待会谈后中美光伏领域合作趋向开放，中国组件厂商有望享受美国市场低基数高增长。
目前供给侧过剩背景下，光伏产业链自上而下传递降价趋势，近期组件集采招标已出现跌破1元/W报价。我们认为，经一年多时间调整，光伏板块股价已对明年单瓦净利下滑、需求增速放缓等悲观预期有所反映，若后续在供给端和需求端有一定积极催化，驻底情绪有望夯实，或将出现修正过于悲观预期的阶段性机会，建议持续关注业绩空窗期的行业边际变化，尤其是供给端政策力度和海外需求边际变化，等待基本面是否兑现，若确有落地，已有大规模TOPCon先进产能的一体化组件厂商和在美有产能/市场布局的企业有望受益。
宏观事件
1、工信部等五部门开展第四批智能光伏试点示范活动
11月13日，工业和信息化部办公厅 住房和城乡建设部办公厅 交通运输部办公厅 农业农村部办公厅 国家能源局综合司关于开展第四批智能光伏试点示范活动的通知。
根据通知，试点示范内容支持培育一批智能光伏示范企业，包括能够提供先进、成熟的智能光伏产品、服务、系统平台或整体解决方案的企业。支持建设一批智能光伏示范项目，包括应用智能光伏产品，融合运用5G通信、大数据、互联网、人工智能等新一代信息技术，为用户提供智能光伏服务的项目。
2、广西：鼓励民间资本积极参与清洁能源、先进制造业等领域
11月10日，广西壮族自治区发改委发布关于进一步调动民间投资积极性促进民间投资高质量发展的通知，通知提出，聚焦重点领域，支持民间资本参与重大项目。明确一批鼓励民间资本参与的重点细分行业，鼓励民间资本积极参与政府投资类重大项目建设。在交通、水利、清洁能源、新型基础设施、先进制造业、现代设施农业、教育、医疗、卫生、养老、文旅等领域中，选择一批市场空间大、发展潜力强、符合国家重大战略和产业政策要求、有利于推动高质量发展的细分行业，鼓励民间资本积极参与；组织梳理相关细分行业的发展规划、产业政策、投资管理要求、财政金融支持政策等，向社会公开发布，帮助民营企业更好进行投资决策。自治区发展改革委对照上述细分行业目录，商请相关部门补充完善地方有关政策，并加强宣传解读，引导民间投资落地生根。
3、山东：逐步提高新能源上网电量参与电力市场交易比例
11月13日，关于印发《支持新型储能健康有序发展若干政策措施》的通知，通知指出，逐步提高新能源上网电量参与电力市场交易比例。以“2030年新能源全面参与电力市场交易”为目标，推动存量新能源联合配建储能高比例参与电力市场交易；逐步扩大新能源参与电力市场交易比例，通过市场化的方式，提升新能源配建储能利用率和场站综合收益水平。探索基于电力现货市场分时电价信号的分布式光伏分时上网电价机制，支持分布式储能聚合为“云储能”响应调度需求，参与市场交易，推动分布式储能健康发展。
4、广东：鼓励各地级以上市对工业企业自建的分布式光伏和新型储能设施予以支持
近日，广东省人民政府办公厅关于印发广东省新形势下推动工业企业加快实施技术改造若干措施的通知，通知指出，省财政重点支持电力、钢铁、有色、建材、石化、化工、纺织印染、造纸等领域节能降碳改造项目，单个项目最高支持额度不超过项目总投资额的30%。支持工业园区循环化改造及企业开展工业固体废物资源化利用改造，对企业工业固体废物资源化利用改造项目按固定资产总投资额的一定比例予以事后奖励。支持企业积极申报国家级绿色工厂、绿色产品、绿色供应链、绿色园区，以及国家和省级能效(水效)“领跑者”、省级节水标杆园区。支持新型储能和硅能源产品应用推广，对具备较大竞争优势的产品工程研发及产业化项目予以奖补；鼓励各地级以上市对工业企业自建的分布式光伏发电系统和新型储能设施予以支持。
行业新闻
1、山东济南：2025年新能源和可再生能源发电装机430万千瓦
近日，山东省济南市人民政府发布关于《推进新型工业化加快建设工业强市三年行动计划(2023-2025年)》的通知。《通知》指出，推动能源结构绿色低碳转型。以新能源项目建设为主要抓手，加快推进光伏规模化开发、生物质能多元利用、新能源综合利用、电网优化提升，打造储能、氢能、生物质能、抽水蓄能、地热能等一批新能源开发利用新业态、新模式，优化能源结构，加快构建新型电力系统。到2025年，全市新能源和可再生能源发电装机容量达到430万千瓦，新能源和可再生能源发电装机占全市电力总装机比重提高至32%左右；新能源和可再生能源发电量占全市总发电量比重提高至16%左右；全市非化石能源消费比重达到7%。
2、山西永济市：有序推进光伏发电、新能源装备生产及运维等产业标准化工作
11月16日，山西永济市人民政府发布关于贯彻落实《国家标准化实施纲要》的实施方案(征求意见稿)，文件提出，夯实能源革命综合改革标准基础。围绕能源产业“五个一体化”融合发展，加强标准研制，有序推进光伏发电、生物质发电、垃圾发电、抽水蓄能发电、新能源装备生产及运维等新能源产业标准化工作。构建煤电产业向绿色低碳、清洁高效深度利用的能源综合服务转型的标准体系。鼓励资金雄厚、技术实力强、具有开发能力的骨干企业构建新能源产业标准体系。
以风电、光伏、氢能、生物质能、抽水蓄能、地热能等为重点，配合探索开展“新能源+储能”、能源互联网试点示范，积极开展标准研发。同步推进煤电机组节能改造、供热改造、灵活性改造与标准更新升级。围绕“风光火储一体化”“多能互补”“源网荷储一体化”推进标准化建设。
3、湖南张家界：2025年新增风光装机35.8万千瓦 2030年50.8万千瓦
近日，张家界市人民政府关于印发《张家界市碳达峰实施方案》的通知，通知指出，2025年新增风光装机将达到35.8万千瓦，2030年50.8万千瓦。
大力发展可再生能源。加快推进慈利高峰、岩泊渡、零溪和桑植龙鹤等风电项目以及慈利三合、四方台等光伏发电项目开发建设。充分利用党政机关、事业单位等建筑屋顶建设分布式光伏发电，同步建设储能设施。
通知还指出，构建资源循环利用体系。加强废旧物资回收基础设施规划建设，提高城市废旧物资回收分拣硬件水平。建立健全线上线下融合、流向可控的资源回收体系，实现再生资源应收尽收。推进太阳能光伏组件、风电机组叶片等新品种废弃物的回收利用，推进动力蓄电池梯级利用和规范回收处理。
4、四川巴中市：到2025年光伏装机60万千瓦 2030年100万千瓦
11月16日，巴中市生态环境局关于印发《巴中市减污降碳协同增效行动方案》的通知，通知指出，加快清洁能源开发利用。推进平昌双滩抽水蓄能电站建设，加快南江大河抽水蓄能电站项目前期工作。大力发展光伏发电，支持有条件的县(区)率先建设分散式风电，打造水风光一体化可再生能源综合开发基地，推进通江5万千瓦风电项目建设。加快光伏资源开发，推动整县(区)屋顶分布式光伏开发试点，打造农业、交通、市政等领域光伏应用场景，探索开发农光互补、渔光互补等“光伏+”绿色项目。推动生物质能综合利用，加快南江3万千瓦农林生物质发电项目建设。推进地热资源勘探开发。到2025年，水电装机容量超过60万千瓦，风电装机容量达到50万千瓦，光伏发电装机容量达到60万千瓦。到2030年，水电装机容量超过150万千瓦，风电装机容量达120万千瓦，光伏发电装机容量达100万千瓦。
公司动态
1、爱旭就ABC技术专利侵权回应：不存在侵权，积极应诉！
11月16日早间，爱旭股份发布关于收到Maxeon Solar Pte.Ltd.(简称“Maxeon Solar”)专利侵权诉讼的声明。
近日，爱旭股份关注到Maxeon Solar向德国地方法院递交关于公司ABC技术专利的侵权诉讼消息，爱旭股份表示，作为全球领先的新能源科技企业，爱旭高度重视知识产权，始终坚持自主创新。截至2023年10月31日，公司累计申请专利1882件，获得授权专利1061件，围绕ABC(All Back Contact，全背接触)技术申请专利325件，获得授权专利157件，对公司产品形成了完善的保护体系。
声明显示，关于Maxeon Solar声称的爱旭产品侵犯其EP2297788B1专利，经爱旭的知识产权团队以及合作的欧洲知识产权律师事务所多次核验，特此确认：爱旭ABC产品与其EP2297788B1专利技术有着根本不同，不存在对该专利的侵犯。
爱旭股份表示，针对该项诉讼，公司将积极应诉，并与全球合作伙伴紧密协作，共同捍卫公司的正当权益。基于诚信透明的原则，公司将及时公布此项诉讼进展。
2、阳光新能源联合赛力斯汽车探索零碳造车
11月16日，阳光新能源重庆赛力斯19.4MW光伏发电项目正式并网，来自太阳的清洁电力将为赛力斯汽车绿色制造提供强力支撑。此次合作是新能源汽车制造龙头与新能源电站开发龙头的强强联合，以“造车+光伏”产业融合新模式，探索零碳造车新路径。
项目应用阳光新能源汽车行业零碳解决方案，利用总装、焊装、冲压车间屋顶建设屋顶光伏，依托自研iSolarBP分布式智能评估设计软件一键导出设计图，智能优选组件、设备、线路排布，实现高效发电、快速交付。结合赛力斯新能源车型停车用电需求，利用园区空地建设1.88万平方米光储充一体化BIPV停车场，实现一站式停车、发电、储电、充电。
3、又一上市企业大力布局光伏业务！
11月16日，维业股份披露投资者关系活动记录表，活动中，公司表示依托珠海国企背景优势，公司在承建重大建筑工程方面具有区域、品牌及资源等优势，积极布局光伏建筑赛道，取得了较大进展。
截至目前，公司全资子公司建泰建设中标珠海分布式光伏发电项目，项目包括一标段(金湾区、洪保十片区等)、二标段(斗门区)和三标段(高新区及香洲区)，总金额接近 18 亿元。而在此之前，公司已落地珠海市高新区华冠科技 1.8MWp 分布式光伏发电、第一批 5.0 产业新空间等 10 个光伏项目，总计超 60mwp，是公司在推进光伏建筑落地实施方面取得的阶段性成果。
公司表示，将在保持主营业务增长的同时，充分发挥国有控股股东的平台优势，大力布局光伏建设新业务，打造企业发展的新增长点。
4、回天新材：成功开发高阻隔透明背板 适用于光伏N型组件
近日，回天新材在投资者关系互动平台表示，公司成功开发了高阻隔透明背板，实现了超低的水汽透过率，适用于光伏n型组件，该产品已在客户处送样测试。高阻隔透明背板应用于双面单玻组件，主要弥补高雪载、冰雹风险等双玻组件无法满足的情形。
5、麦迪科技：光伏电池项目已基本建设完成，处于产能爬坡阶段
11月15日，麦迪科技在投资者互动平台表示，公司光伏电池项目已基本建设完成，处于产能爬坡阶段，所生产产品的转换效率达到25.5%，良率达到95%。
截至2023年9月30日，实现出货超200MW，截至2023年10月，光伏电池片销售回款达人民币近3亿元，产品陆续获得行业客户的认可。
二级市场
关键指标
行业估值
毛利净利
ROE与ROA
个股涨幅
产业链价格
硅料价格
硅料主流价格区间小幅降至每公斤66-73元范围，环比降幅继续收窄，下旬价格有望暂时趋于平缓。
本期硅料环节市场情况与上期具有较多相似情形，即拉晶用料端随着较多企业正在上升的炉台稼动水平、以及前期硅料库存水位见底等综合原因，导致用料刚需规模明显增加，从谈判积极性和签单规模方面来看，均持续出现回温态势。
供应端保持整体增量趋势，但是具体区分增量结构，头部企业高品质产品的有效增量不及预期。另外库存方面，截止目前观察整体库存水平虽有所累积，但是增幅可控，而且分布不均。
硅片价格
随着硅片环节库存的有效消纳，整体供需暂时呈现稳定，甚至传出个别供货吃紧的情况。观察企业间的定价策略出现转变，个别企业由于先前的保价策略，自身库存水位保持较高，在本周针对M10P型硅片报价也转而出现突破下降，以缓和库存的堆积速率。同时，电池环节价格的快速崩塌，也吸引二三线电池厂家采购非A规产品，各规格硅片供需状态持续改变。
本周硅片成交均价没有太多变化，但是可以发现整体成交价格范围相比上周收窄，厂家间的采购价格趋于统一。P型部分，M10,G12尺寸成交价格落在每片2.4元与3.4元人民币左右。N型部分，M10尺寸落在每片2.4-2.48元人民币，G12尺寸则区分电池技术类别，对应硅片价格呈现分化，总体来说全片价格维持落在每片3.45-3.5元人民币附近。
由于当前硅片价格已经逼近生产企业的盈利成本线，预期后续跌价空间与幅度将十分有限，未来价格走势将很大程度依靠行业库存与稼动水平的滚动变化而调整。
电池片价格
本周电池片价格走势出现分化，P型部分，M10电池片成交价格维持落在每瓦0.45元左右，而G12尺寸成交价格则因为供需的错配再度上扬，来到每瓦0.56元人民币左右，价差来到每瓦0.11元人民币，甚至当前头部电池厂家仍在调高报价，新报价来到每瓦0.6元人民币，凸显尺寸间价格的分化。然而由于G12尺寸外采电池片已无盈利空间，实际接受价格的主导权仍在组件环节身上。
海外部分，美金价格部分受到厂家汇率因素影响，G12尺寸价格涨幅接近10%左右。
在N型电池片部分，本周TOPCon(M10)电池片价格下行落在每瓦0.5-0.51元人民币左右，受到产品品质的参差不齐，价格范围扩大。观察N/P型电池片价差维持约每瓦5-6分人民币左右。而HJT(G12)电池片生产厂家多数以自用为主，外卖量体尚少，高效部分价格落在每瓦0.65元人民币左右。
当前价格的快速崩塌影响逐渐发酵，部分二三线厂家在生产PERC上已经近乎没有盈利空间，减产氛围持续酝酿，然而，对于厂家来说减产决定困难，企业间担忧产线关停将流失部分人员，以及生产运营角度降低开工率将变相增加制造成本，对于非一线企业来说，一旦减产关停可能将面临难以复工的问题。
组件价格
本周均价持续下探，一线厂家提供价格已来到每瓦1.03-1.05元人民币，预期12月主流价格将来到1-1.05的区间，组件已无太多下降空间。210组件受电池片价格影响，本周价格暂时稳定。低价部分确实有跌破1元人民币的交单，非库存抛货价格增多。
11月中国出口执行价格暂时稳定约每瓦0.12-0.135元美金(FOB)，不排除12月整体价格将来到每瓦0.12元美金。亚太地区执行价格约0.12-0.13元美金。印度本地组件平均价格约每瓦0.2-0.24元美金。欧洲近期现货价格约在每瓦0.11-0.135欧元，价格暂时趋稳。
N型价格仍持续受到PERC冲击、需求转换等因素影响，N型TOPCon组件价格约每瓦1.03-1.2元人民币之间，海外价格与PERC溢价约0.5-0.8美分左右。HJT组件价格波动较小，国内价格约在每瓦1.28-1.38元人民币之间。
针对库存问题，11月观察整体去库速度仍较缓慢，组件在手平均库存约有2个月左右，国内库存仍有换增迹象，分析主要因素在于需求并无厂家预期大幅增涨，叠加海内外并网延迟等因素影响装机速度，船运考虑时程2个月，产能持续上线等等以上因素影响库存消耗速度缓慢。